天使投资家列传之十七：路易斯·维拉罗伯斯

位于南加州的科技海岸天使组织是该国成立较早、规模最大、投资最活跃和成绩最优秀的天使投资组织之一，按照《商业和资本观察》杂志的统计，该组织多次跻身全国天使投资行业前五之列。

按照2023年5月份科技海岸天使组织（Tech Coast Angels，TCA）最新的年度报告，自1997年创建以来，该组织已经向近600家初创企业投资了近3亿美元，帮助这些企业吸引的后续资金超过22亿美元。在2019~2022年期间，该组织每年投资额在1500万~2100万美元之间，年均支持50家左右初创企业。自成立以来，该组织创造的平均经济回报率是6.4倍。这个回报率是全国天使投资行业整个回报率的两倍，业绩骄人。

作为天使投资行业的长青树，它的文化基因、投资理念和创新性等肯定是卓越的，这与其创始人的努力是分不开的。现在，让我们一起回顾TCA及其创始人的故事：

    1997年，TCA由集科学家、企业家和天使投资家于一身的路易斯·维拉罗伯斯（Luis Villalobos）先生在发起创立。TCA在法律结构上既不是公司，也不是基金会，更接近于“俱乐部”形式，自身没有投资和营利的目标，但对成员资格，有着严格的要求。除了要求成员具有证券法所要求的“合格投资者”资格、在创业及企业经营管理方面有着卓越的经历外，还明确要求，每位成员每年在天使投资方面的最少投入是5万美元。一般来说，这5万美元会被平均地投入到两家初创企业中。当然，超过5万美元的投资，也是允许的。TCA不向创业者收取任何费用，也不向成员们收取费用。

TCA能发展成为全国最大的天使投资组织，与其创始人卓越的理念、领先的组织文化和各届轮值主席的创新精神是分不开的。可以说，TCA发展壮大的历史，就是天使投资行业在过去20多年里一部最经典缩影和写照。

路易斯先生1938年11月生于德克萨斯州西南部的埃尔帕索（El Paso）市并在那里长大。在高中时期，他就显示了与众不同的天才，通过比赛以全国第四名的好成绩，获得了美国优秀学生奖学金。该荣誉是美国高中生的重大荣誉，其获得者在踏上社会后，不乏诺贝尔奖获得者、艺术家、工商界和政界的领袖人物等各行各业中的优秀人物。从麻省理工学院获得数学学位后，他于1961～1963年继续在哈佛商学院攻读MBA。

从哈佛毕业后，他在花旗银行工作达12年之久，后升任该银行战略购并部副总裁。在随后的信息革命大潮中，路易斯先生先后创办了两家高科技公司，一家是叫哈维尔（Harvil）公司，后被以生产防务和航空器著称的休斯飞机公司收购；另一家叫科诺图文（Conographic）公司，被一家纳斯达克上市公司高价收购。在80年代中期，他以发明家著称：个人名下拥有12项专利技术，还作为重要顾问人员，帮助其他人获得多个领域的数项专利技术。

1980年代后期，路易斯先生开始转向技术、管理、战略咨询行业并进行天使投资。他创办了哈佛商学院奥兰治校友企业论坛并连续五年担任该论坛的主席。在这期间，他以个人名义投资了近10家创业企业，这些企业中有几家获得了巨大的收益。直到1997年，他在位于硅谷的“天使帮”成功经验的启发下，开始筹建奥兰治天使投资组织，并全身心地投入天使投资组织的探索、创新和壮大事业。

但是，当时奥兰治的人们并不看好他的尝试。这不奇怪，与美国乃至全球高科技创业的中心硅谷相比，那里有大批雄心勃勃的创业者、风险投资家和天使投资人，而在当时的奥兰治县，最火爆的市场只有房地行业。他们告诉路易斯说，你是在浪费时间，如果你走运的话，在五年后，也许你的组织会招来五个成员。

TCA 投资的部分项目

路易斯先生承认，在南加州的奥兰治县，他们说的情况是事实，但他没有打退堂鼓，因为他相信，繁荣的天使投资和昂扬的创业精神，是相辅相成的；有了积极的投资人，就会吸引和培育激情的创业者；多了锐意进取的创业者，就会有更多的投资人前来捕捉新的投资机会、把更多资金投入到刚刚起步的企业中去。这是一个良性循环的过程，他作为一个成功的创业者和企业家精神的推动者，有责任在改善融资环境方面，做出新的探索、新的贡献。天使投资人是经济活力的重要组成部分，正是因为缺少天使投资人，他才要积极推动天使投资事业。在回顾当初的情景时，他强调：“尽管很多人不看好我的决定，但事实上，我的行动已经滞后了。”

1997年7月，参考硅谷天使投资行业的模式，他正式创办了科技海岸天使投资组织。经过不懈的沟通、宣扬、说服和撮合，TCA的影响力越来越大，申请成为会员的有识之士越来越多，特别是在互联网革命的推动下，到1999年年底，洛杉矶和圣迭戈两个分部也相继成立。可贵的是，在路易斯先生在带领下，TCA的成员们在天使投资模式、渠道、方法等方面既尊重传统，又不断创新，围绕吸引和服务创业者及提高投资人收益这两大核心目标，他们把天使投资事业推向了一个又一个高度。

获得 路易斯奖的初创企业

2001年，TCA首次推出“快速演说”（Fast Pitch）概念，并举办了第一次年度大赛，要求创业者在60秒钟内把自己的商业核心表达清楚——这对创业者是个巨大的挑战，但同时也是对创业者的一个极大提高——创业者必须有能力把创业项目最具核心竞争力的内容梳理清晰，并在规定的时间内向挑剔的投资人表达明白。2003年4月，在一次接受媒体采访时，路易斯说：“完成快速演说的过程，就是对创业公司琢玉成器的过程。我们盼望更多的有潜力的创业企业在比赛中尽快脱颖而出。”此后，被创业者和投资人广泛接受的电梯间演说（Elevator Pitch）及形形色色的投资演说，均不无出自“快速演说”的概念。从这时起，TCA每年都举办一次“快速演说”大赛，每次都能吸引数以百计的创业者以显敏捷身手和伶牙俐齿。该赛已经成为南加州科技领域和创业领域的一项有地域风格的盛事，让世界各地的同行们艳羡不已。

路易斯先生也是全国天使投资协会的创始人之一和董事会成员。在领导TCA发展壮大的同时，他还参与了德克萨斯州Camino Real Angels天使投资组织和澳大利亚悉尼东海岸天使（East Coast Angels）组织的创建。在弘扬天使投资理论方面，他主持承办过超过数百场天使投资论坛活动。

由于功绩卓著，2007年天使投资协会（ACA）把该领域的年度最高奖汉斯·塞维伦斯奖授予了路易斯先生。ACA执行主任玛丽安·哈德森在颁奖词中说：“路易斯·维拉罗伯斯先生是建设天使组织的先驱者，他的影响遍及全国和全世界。他愿意分享他在天使投资领域的一切知识，尤其是在项目评估方面，他通过教育、辅导和著书立说，使天使投资组织的领导者们获益匪浅。他把汉斯·塞维伦斯留给我们的精神遗产进一步发扬光大了。”

路易斯先生在获奖感言中说，天使投资是令他着迷的工作，还有许多值得开拓的领域。无论天使投资组织的规模有多大，但资金似乎总是供不应求，所以，他正在着手建立一种新模式，与风险投资机构联合起来。他还描绘了新的投资机构的运营模式及融资目标。

2009年10月1日，年逾七旬的路易斯先生与世长辞。天使投资行业失去了一位精神领袖和忠诚旗手。为纪念这位伟大的发明家、企业家和天使投资家，天使投资协会（ACA）和天使投资教育基金会（ACEF）决定设立路易斯·维拉罗伯斯奖表彰那些受到天使投资组织支持的、最具智慧性、创新性和企业家精神的初创企业。在2010～2024年每年一届的ACA年度峰会上，通常有1~2家杰出的初创企业摘取了这一桂冠。