苹果产业链代价：一则通知损失20亿 半导体设备市场今年有望再创新高

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苹果产业链代价：一则通知损失20亿

岁末年终，“果链”巨头歌尔股份的日子并不好过，短短一个多月时间，歌尔股份的市值跌去超150亿元。

不久前，歌尔股份发布公告，正式修正下调了年度业绩预告，由于遭境外大客户砍单后，盈利由此前的40.61亿元~47.02亿元，下调为17.1亿元~21.37亿元，实现净利润预计减少23.5亿元，较上年同期下降50%~60%，对2022年度经营业绩产生显著影响。

事实上，上个月，歌尔股份就已发布公告称收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。而公告里的“境外大客户”指的便是苹果公司。随后三天，歌尔股份的股价连续大跌，市场还传出歌尔被踢出果链、万人裁员等消息。

歌尔股份成立于2001年6月，由山东企业家姜滨夫妇创办。2008年5月在深交所上市，主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。过去几年，歌尔股份被人熟知的身份是苹果产业链中的头部企业，主要向苹果供应耳机、微型扬声器和微型麦克风等产品。

仅在过去三年，伴随着苹果蓝牙耳机Air Pods产品的热销，歌尔股份股价持续上涨，涨幅逾七倍。据光大证券分析，Air Pods在2020年和2021年，大约为歌尔股份带来了206亿元和244亿元的营收，占歌尔股份营收总额的35.7%和31%。

然而，在享受苹果供应链带来的高增长的同时，其代价是苹果稍有不满，便是一场血雨腥风。

此前，针对网传歌尔股份被“踢出果链”、面临罚款等传言，歌尔股份相关负责人回应称：“踢出果链等传言明显是谣传，公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。”在此之前，歌尔股份发公告称，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。

苹果这一大客户对于歌尔的重要性不言而喻，在歌尔股份2021年高达782.21亿元的收入中，近五成均来自“客户一”。2019年至2021年，歌尔股份的“客户一”销售收入分别为142.88亿元、277.6亿元和332.39亿元，3年间增长1.33倍，占营收比例分别为40.65%、48.08%和42.69%。

此次受到影响的智能声学整机业务，是歌尔股份非常重要的业务。2021年，这块业务营收303亿元，占比39%，仅次于智能硬件业务（AR/VR、可穿戴设备等产品）。

如何应对苹果新变化带来的挑战，以及如何处理与苹果之间的关系博弈，成为歌尔股份和姜滨的重要命题。

“傍”上苹果，加入果链的代价并不小，行业内甚至将其称之为“伴君如伴虎”。

2020年，苹果公司剔除了国内超过34家供应商企业，精密光电薄膜元器件制造商欧菲光位列其中。被剔除苹果供应商名单后，欧菲光2020年度业绩大幅下滑，扣除非经常性损益后净利润-20.6亿元，同比减少741.89%。2020年，欧菲光计提了27.7亿元的资产减值损失，其中与苹果相关业务的资产减值损失高达25.8亿元，占比高达93.04%。

众所周知，苹果是全世界利润率最高的公司，将“微笑曲线”用到了极致，即在产业链上，苹果将附加值更高的研发和销售两端控制在自己手中，将附加值低、处于中间环节的制造业环节外包给供应链公司。

苹果在整个果链上地位强势拥有强硬的议价能力，它还会对供应商采用‘赛马机制

在2020年被踢出果链后，欧菲光当年计提了固定资产减值损失24亿元，而历史上欧菲光年度最高的净利润也只有不到9个亿，由此可见代工厂资本开支的强度之高。

不过，面对苹果公司的强势，歌尔股份并非毫无准备。早在2014年，歌尔股份就开始战略转型，多元化发展寻求第二增长曲线，其中重要的方向就是XR拓展现实。

此外，歌尔股份还是Meta（Facebook前身）旗下Oculus Quest系列的主要代工厂之一。2020年，歌尔股份拿下Meta Quest2的独供大单。目前，歌尔股份已是Meta和Pico等厂商VR的核心代工商，该公司占全球中高端VR头显80%的市场份额。

VR智能设备确实是当下热门的投资市场。IDC数据显示，2026年，全球VR/AR总投资规模有望增至747.3亿美元，复合增长率将达到38.5%。其中，中国市场未来五年的复合增长率预计达到43.8%，位列全球第一。

除了歌尔之外，富士康、立讯精密、蓝思科技等果链企业也开始了新的布局，他们将方向转向新能源汽车。

大家摩拳擦掌的目的只有一个——减轻苹果依赖症。

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中信建投：半导体设备市场今年有望再创新高，国产厂商将持续受益

中信建投证券研报称，根据SEMI最新数据，得益于晶圆厂建设推动，2022年全球半导体设备市场规模有望继2021年后再创新高，达1085亿美元，同比增长5.9%，预计2023年将收缩至912亿美元，但将在2024年恢复正增长。短期，半导体晶圆厂产能持续建设，尤其是大陆头部晶圆厂继续逆势大规模扩产，带动半导体设备需求旺盛。中长期，半导体供应链加速本土替代加之新应用不断创新，国产半导体设备厂商将持续受益。

众合科技：与招商局资本合作发起设立产业基金

近日，众合科技公告称，为促进公司主营业务板块与产业数智化生态的快速、稳健、可持续发展，公司与招商局资本（北京）等建立战略合作伙伴关系，出资不超过5000万元共同发起设立杭州招临数字科技股权投资合伙企业（有限合伙），主要投资于与服贸相关的TMT硬科技、生命大健康、现代物流等三大领域。

腾讯今年关闭逾40个项目

近日，腾讯今年至少关停、下架App应用16款，包括幻核、QQ影音、看点快报、搜狗地图、腾讯WiFi管家等一众知名产品。倘若再加上29款被裁撤的游戏，则至少关停45个项目。在上周四举行的线上员工大会上，CEO马化腾马化腾批评了那些盲目跟进竞争对手的项目。

拼多多投入30亿开启2023年货节

12月26日消息，拼多多正式启动2023年年货节。期间，平台将联合全国各省市上千个地标产区，优选百万品质商家，从供应源头为“多多好年货”保驾护航。拼多多将全力激发和匹配春节新消费浪潮，推动各大原产地把握年货销售旺季，开拓全国市场，带动农民增收。

拼多多年货节负责人表示，今年年货节将持续15天，活动期间，平台将继续对生鲜农产品“零佣金”，倾斜“百亿补贴”“万人团”等价值超过30亿元的站内资源和红包优惠，充分发挥“多人团”等创新消费模式，持续满足城乡消费者的年货需求。

韩国票房：《阿凡达2》连续两周居榜首，累计观影已超前作同期

据韩联社消息，韩国电影振兴委员会26日发布的统计数据显示，截至前一天，好莱坞大片《阿凡达：水之道》（《阿凡达2》）周末三天（23日~25日）共吸引190.7万多人次观影，票房占比68.7%，连续两周稳居票房榜首位。截至前一天，《阿凡达2》的累计观影达557.7万多人次，已超越前作的同期成绩。

不惧“末日”氛围？亚马逊经济学家：就算美国经济衰退，公司也不会太痛苦

据报道，在一个月度调查中，70%的经济学家认为美国2023年上半年将出现经济衰退。但亚马逊并不认为会出现经济衰退。该公司的经济学家认为，未来六个月里美国出现经济衰退的概率只有30%。此外，亚马逊的经济学家认为，如果确实发生了经济衰退，该公司并不会承受多少痛苦。该公司60%的收入来自高收入消费者群体，这些群体较少受到高失业率和经济衰退带来的其他后果的影响。

以下是【股融易资讯】为您整理的今日股权融资事件

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“牛游谷”获数百万元种子轮融资

近日，全球一站式游戏众测平台牛游谷已完成数百万元种子轮融资。本次融资主要由长江创服和个人联合投资。本轮融资将主要用于众测平台研发、运营等。

「如此多娇」完成千万元天使轮融资，啟赋资本领投

如此多娇是一家茶咖新品牌，隶属仲毅文化旗下。品牌以“国风特饮、东方味道”为定位。

「凯普林」完成过亿元B轮融资，首钢基金、中车资本投资

凯普林成立于2003年，是一家面向全球的激光解决方案服务商。

深流微半导体完成亿元级A轮融资

12月26日，深流微半导体近日宣布完成亿元级A轮融资。本轮融资由老股东兴旺投资领投，和卓源资本跟投

炎黄国芯获数千万元 A+ 轮融资

近日国产电源管理芯片公司「炎黄国芯」宣布完成数千万人民币A+轮融资，由梅花创投投资。本轮资金将用于加速公司在高端自主可控电源管理芯片领域的团队建设，并加强供应链能力，拓展商业航天、电动车、电网等领域的产品应用，逐步从百亿高可靠领域切入万亿级民用领域。