顺丰借壳鼎泰新材或遇“变数” 新政加大借壳难度

近期，证监会《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称:《重组办法》）修订稿出炉，新规则将取消重组上市的配套融资，提高对重组方的实力要求，同时遏制短期投机和概念炒作，政策的收紧，让借壳上市方凭空“添堵”。

新政加大借壳难度，顺丰控股借壳鼎泰新材无疑受到较大影响，至今仍未提交股东大会。目前，《重组办法》正在公开征求意见，截止日期是7月17日，这将会是顺丰控股借壳重组按原方案执行的最后机会。

自申通宣布借壳艾迪西，冲击“民营快递第一股”以来，不少快递公司加快上市步伐，包括后来的圆通、天天快递等都在积极筹划冲击上市，连一向“高冷”号称不会上市的顺丰也计划借壳鼎泰新材上市。

据鼎泰新材发布的重组预案显示，鼎泰新材以截至拟置出资产评估基准日全部资产及负债作价8亿元，与顺丰控股全体股东持有的顺丰控股100%股权作价433亿元进行等值置换，两者差额425亿元，将由公司向顺丰控股全体股东以10.76元/股的价格，发行39.5亿股股份购买。同时，公司拟以不低于11.03元/股，非公开发行不超7.25亿股股份，募集配套资金不超过80亿元。

顺丰控股表示，上述募资将用于标的公司航材购置及飞行支持、冷运车辆与温控设备采购、信息服务平台建设及下一代物流信息化技术研发、中转场建设项目。此次借壳交易完成后，上市公司实际控制人将变更为顺丰控股实际控制人王卫。

上述消息披露后，截至6月21日，鼎泰新材的股价已经连续12个交易日涨停。不过，根据《重组管理办法》规定，借壳上市将不能附加配套融资。从时间上来看，修改后的《重组办法》发布生效时，若重组上市方案已经通过股东大会表决的，原则上按照原规定进行披露、审核，其他则按照新规定执行。

而顺丰控股借壳鼎泰新材的借壳方案目前还尚未通过股东大会，也就是说，公司借壳同时发布的配套募资资金方案能否通过，现在仍是未知数。也许此次新政加大借壳难度，会导致顺丰借壳鼎泰新材遭遇“变数”。